股市解密

禅机简道2018-03-12 20:00:54

一、A股板块轮动顺序


探讨A股市场历次板块轮动顺序,当我们在技术分析测量大盘比较迷惘时,换一个角度看大盘,或许能找到一定的答案。


首先让我们回顾最有代表性的2007年,先是篮筹股启动,二线蓝筹股的上涨,三线垃圾股鸡犬升天,5.30股指最高见4275点,管理层提高印花税,引发垃圾股暴跌。6月份又从3400点上涨至 10月16日最高6124点,银行、保险、券商、钢铁、地产等权重将股拨高股指,二线蓝筹股出现分化走势,三线垃圾股超跌反弹后弱势整理。


历次行情启动首先是权重股止跌反弹→小盘绩优股快速上涨→二线篮筹股轮番表演→垃圾股开始反弹→题材股活跃→权重股盘整→个股进入普涨阶段→小盘绩优股滞涨→二线篮筹股滞涨,最后权重股的补涨和鸡犬升天。


对经验丰富的股民来说,当市场上涨几波后,无论是权重股的持续性走强,还是垃圾股的飚升,都视为赶顶阶段,顶部级别的划分要看权重股和垃圾疯狂的程度,此时的投资者对大势持谨慎态度,关键是这个顶部一直会赶到哪?何处是顶?


提前下车,权重股的上涨和垃圾股的表演,谁不心动,但最后能逃出顶部的人又寥寥无几,一是贪婪,二是误判,三是不遵守操作纪律。


附一线二线蓝筹概念:


通常股市中所说的一二线蓝筹是相对而言的。比如当前沪深两市中所说的一线蓝筹通常就是指:中石化、中国联通、宝钢、招商银行、长江电力、华能国际等几家在国内资本市场具有超级大市值,业绩优良、并且在国内同行业具有相对垄断地位的航母级公司。


而A股市场中一般所说的二线蓝筹,是指在市值、行业地位上以及知名度上略逊于以上所指的一线蓝筹公司,是相对于几只一线蓝筹而言的。比如上海汽车、五粮液、中兴通讯等等,其实这些公司也是行业内部响当当的龙头企业(如果单从行业内部来看,它们又是各自行业的一线蓝筹)。


最先启动板块----------金融,地产、石化(浦发银行,万科A、中国石化)


第二板块轮动----------钢铁、有色(武钢、宝钢、马钢、山东黄金、江西铜业)


第三板块轮动----------煤炭、电力(神火股份、长江电力)


第四板块轮动---------汽车、商业(长安汽车、上海汽车、一汽轿车、华联)


第五板块轮动---------港口、路桥(上港集团、赣粤高速、现代投资、中原高速)


第六板块轮动---------建材水泥(华新水泥、海螺型材、金晶科技、中材科技)


第七板块轮动---------农林牧渔(新农开发、新希望、隆平高科、东方海洋、冠家股份)


第八板块轮动---------科技股(歌华有线、中视传媒、电广传媒、博瑞传媒)


第九板块轮动---------概念股(比如:ST之类的)


第一阶段:绩优股,白马股,市场形象良好品种。


第二阶段:二线股开始发力,上一波主力被套股,满岁小盘次新股(有股本扩张能力)也会紧跟,低估品种开始走上升通道。


第三阶段:有未来大题材的科技股,国家政策扶持的创新品种,低价股等等。


第四阶段:开始炒题材,市梦率,想象力,重组等发力猛涨。


第五阶段:没有什么理由,流行炒什么什么就涨,比如想炒st了,st就暴涨,想炒什么概念了,和这个概念有联系的就狂颷。


不同个股板块的轮动规律


二、不同经济周期对板块轮动的影响。 在经济复苏阶段,表现较好的是能源、金融、可选消费;表现较差的是信息技术、医疗保健、公用事业。科技类的电信服务和信息技术板块在复苏阶段并没有很好的表现,这和我国科技类板块代表性偏弱,电子类企业更多地集中在加工制造环节,依靠订单生产,而非设计研发环节有关。


在扩张阶段,表现较好的是能源、材料、金融;表现较差的是信息技术、公用事业、电信服务。金融板块在扩张阶段仍表现较好,但在两次扩张期中金融板块的表现是矛盾的,2002年到2004年的第一次扩张期,金融类的表现排在最后一位,而2006年到2007年的第二次扩张,金融类表现最好,且涨幅巨大,对最后表现有很大的拉动作用。金融板块的表现规律需要更多周期的检验。


在滞胀阶段,表现较好的是电信服务、日常消费、医疗保健;表现较差的是信息技术、能源、金融。


而在收缩阶段,表现较好的是医疗保健、公用事业、日常消费;表现较差的是能源、金融、材料。


三、不同个股板块的轮动规律


缩量震荡——小盘股。大盘稳健但能量不足时是小盘股的活跃期,因大盘能量不能满足规模性热点的施展,所以个股行情“星星点火”,其中又以小能量下小盘股行情更为靓丽。由于小能量难以满足行情的持续性,故小盘股行情往往涨势较迅捷,持续周期较短,适于短线操作。


突发利好——次新股。无论大盘处于什么状态,若遇突发性重大利好公布,往往是价低次新股的活跃期。因为老股中往往有老资金进驻或者受困,新资金即不愿为老资金抬轿,更不愿为老资金解套。所以,重大利好公布后,上市不久的次新股群往往成为新资金“先入为主”的攻击对象。


调整时期——庄股。大盘调整时是庄股的活跃周期。由于市场热点早已湮灭,庄股则或因主力受困自救,或是潜在题材趁疲弱市道超前建仓……疲弱市道中的庄股犹如夜幕中的一盏盏 “豆油灯”,虽不能照亮整个市场,也能使投资大众不至于绝望。


波段急跌——指标股。大盘波段性急跌后是大盘指标股的活跃期。


调整尾声——超跌低价股。大波段调整进入尾声后是超跌低价股的活跃期。因为前期跌幅最大的超跌低价股风险释放最干净,技术性反弹要求最强烈。由于大势进入调整的尾声,尚未反转,新的热点难以形成,便给了超跌低价股的表现机会。


牛市确立——高价股。牛市行情确立是高价股的活跃期。高价股是市场的“贵族阶层”,位居市场最顶层,在大盘进入牛市阶段后,需要它们打开上档空间,为市场创造牛市空间,给中低价股起到“传、帮、带”的作用。


休整时期——题材股。大盘休整性整理是题材股的活跃期。因为休整期市场热点分散,个股行情开始涨跌无序,增量资金望而却步,只能运用题材或概念来聚拢市场的视线,聚集有限的资金,吸引市场开始分散的动量。


报表时期——“双高”股。年(中)报公布期及前夕是高公积金、高净资产值股票的活跃周期。因为这样的公司有股本扩张的需求和条件,有通过高分红来降低每股净资产值的需要。在股市开始崇尚资本利得和低风险稳定收益后,高分红也已经成为市场保值性大资金的宠爱。


中报又称半年报,中期业绩报告的披露时间一般来说是排队刊登,时间从7.1到9.30共3个月内哪天均可。所以说2010年中报集中在2010年7、8、9月集中公布,从经验总结来看,预约公布中报通常是业绩好的会申请先公布,业绩不好的通常都是拖到最后才公布,所以如果您手中的股票中报预约披露时间比较早的话,一般来说业绩应该是不错的。


四、各板块龙头股


一. 指标股:工商银行、中国银行、中国石化、中国国航、宝钢股份、中国神华、建设银行、招商银行、华能国际、中国联通、长江电力、中国人寿、中国石油


二.金融:招商银行、浦发银行、深发展a、工商银行、中国银行、中信证券、宏源证券、建设银行


三.地产:万科a、金地集团、保利地产、招商地产、泛海建设、华侨城a、金融街、中华企业


四.航空:中国国航、南方航空、上海航空


五.钢铁类:宝钢股份、武钢股份、鞍钢股份、太钢不锈、包钢股份


六.煤炭类:中国神华、兰花科创、兖州煤业、潞安环能、大同煤业、神火股份、西山煤电


七.重工机械:


中国船舶、三一重工、中联重科、晋西车轴、柳工、振华港机、广船国际、山推股份、沈阳机床


八.电力能源:


长江电力、华能国际、华电国际、国电电力、漳泽电力、大唐发电、国投电力


九.汽车:


长安汽车、中国重汽、一汽轿车、上海汽车


十.有色金属:


中国铝业、山东黄金、中金黄金、驰宏锌锗、宝钛股份、宏达股份、厦门钨业、吉恩镍业、五矿发展、中金岭南、云南铜业、江西铜业


十一.石油化工:


中国石油、中国石化、海油工程、中海油服


十二.3g通信


中兴通讯、大唐电信、中国联通、亿阳信通、高鸿股份


十三.科技类:


歌华有线、东方明珠、综艺股份、中信国安、方正科技、清华同方


十四.水泥:


海螺水泥、华新水泥、冀东水泥


十五.环保:


龙净环保,菲达环保


十六.新能源:


天威保变、丰原生化


十七.中小板:


苏宁电器、思源电器、丽江旅游、华星化工、科华生物、大族激光、中捷股份、华帝股份、苏泊尔、七匹狼、航天电器、华邦制药


十八.电力设备:


东方电机、东方锅炉、特变电工、平高电气、国电南自、华光股份、湘电股份


十九.港口运输:


中海海盛、中远航运、上港集团、中集集团


二十.高速类:


赣粤高速、山东高速、福建高速、中原高速、 粤高速、宁沪高速、皖通高速


二十一.机场类:


深圳机场、上海机场、白云机场


二十二.建筑用品:


中国玻纤、长江精工、海螺型材


二十三.水务:


首创股份、南海发展、原水股份


二十四.仓储物流运输:


中化国际、铁龙物流、外运发展、中储股份


二十五.航天军工:


航天信息、火箭股份、中国卫星、西飞国际、哈飞股份、成发科技、洪都航空


二十六.电子类:


晶源电子、生益科技、法拉电子、华微电子、彩虹股份、广电电子、深天马a、东信和平


二十七.软件:


东软股份、恒生电子、中国软件、金证股份、宝信软件


二十八.超市:


大商股份、华联综超、友谊股份、上海家化、武汉中百、北京城乡、大连友谊、新华传媒


二十九.零售:


王府井、广州友谊、新华百货、重庆百货、银座股份、益民百货、中兴商业、东百集团、百联股份、武汉中商、西单商场、上海九百


三十.材料:


星新材料、中材国际


三十一.酒店旅游:


华天酒店、黄山旅游、峨眉山、丽江旅游、锦江股份、桂林旅游、北京旅游、西安旅游、中青旅游、首旅股份


三十二.奥运:


北京城建、中体产业


三十三.酒类:


贵州茅台、五粮液、张裕a、水井坊、泸州老窖


三十四.造纸:


岳阳纸业、华泰股份、晨鸣纸业


三十五.啤酒:


青岛啤酒、燕京啤酒


三十六.家电:


佛山照明、青岛海尔、四川长虹、海信电器、 格力电器、美的电器、苏泊尔


三十七.特种化工:


烟台万华、金发科技、三爱富、华鲁恒升


三十八.化肥:


盐湖钾肥、华鲁恒升、沙隆达a、柳化股份、湖北宜化、昌九生化、沧州大化、鲁西化工、沈阳化


三十九.农业股:


北大荒、通威股份、中牧股份、新希望、 隆平高科、丰乐种业、新赛股份、敦煌种业、新农开发、冠农股份、登海种业


四十.食品加工:


双汇发展、华冠科技、伊利、第一食品、承德露露、安琪酵母、恒顺醋业、上海梅林、维维股份、赣南果业、 南宁糖业


四十一.中药:


马应龙、吉林敖东、片仔癀、同仁堂、天士力、云南白药、千金药业、江中药业、康缘药业、康恩贝、


东阿阿胶、九芝堂、中汇医药


四十二.服装:


雅格尔、伟星股份、七匹狼


四十三.通信光缆类:


长江通信、浙大网新、特发信息、中创信测、 东方通信


股市板块轮动规律


其实,股市各板块之间的轮动是有规律的,不知大家注意到没有,每轮行情都有一个规律,即行情发展分五个阶段:第一阶段:绩优股、白马股、市场形象良好品种。第二阶段:二线股、上一波主力被套股、小盘次新股。第三阶段:有未来大题材的科技股、国家政策扶持的创新品种、低价股等等。第四阶段:开始炒题材,市梦率、想象力、重组等发力猛涨。第五阶段:没有什么理由,流行炒什么什么就涨,比如想炒st了,st就暴涨,想炒什么概念了,和这个概念有联系的就狂涨。


根据这一规律可判断,高价绩优股行情已经接近尾声,优质低价股有望全面崛起。近日市场中高价股风光无限,百元股数量越来越多,两市百元以上的个股已经达到了6只,中国船舶股价已经离200元不到一个涨停的距离。同时,其他中高价股的股价也随之大幅走高,不少投资品种正向百元关口逼近。对这此绩优高价品种的炒作,当初是基于“投资价值”进行的。判断一只股票是否有投资价值,要看其内涵价值与其价格孰高孰低,当其价格高于其内涵价值时,就不具有投资机会了;而当其内涵价值高于其价格时,就是投资者进行价值投资的机会。因而,目前投资者对中高价投资品种的追捧热情有些过度,不少个股股价在大涨之后已经脱离投资价值区间,调整压力不断增大,而这些个股一旦回调将面临着巨大的调整空间。因而后市市场对高价股板块的回避心理逐步增强,而一些优质低价股无疑将成为这些资金新的关注对象。在本轮调整行情中,低价股板块整体跌幅巨大,不少个股被错杀,而随后的反弹行情中表现较好的是基金重仓的中高价品种,低价股整体的股价水平离前期高点还有不小的空间,而中高价股却屡创新高,此时部分优质低价股的投资价值正逐步显现,后市市场热点有望向这部分个股集中,优质低价股有望全面崛起。


大家都知道,中国股市具有鲜明的政策市特征。 2007年7月31日,央行上海总部首度发布《中国区域金融稳定报告》,指出由于银行的贷款长期向大企业和重点行业集中,银行业的经营风险正在上升;如果房价出现较大幅度波动,将对银行的信贷资产与抵押品资产价值产生双重影响。在"总体评估与政策建议"中,央行指出"应推进上市公司开展实质性、战略性的并购重组工作",全面提升地区内上市公司质量,鼓励上市公司通过换股合并、资产置换、定向增发、引入战略投资者等方式,将优质资产注入上市公司。这为定向增发、资产注入、整体上市等题材股的再起波澜埋下了伏笔。


据观察,目前市场热点正在向多元化发展,低价股、绩差股以及概念股已经走稳,个别股票已经先于大盘走出下降通道或盘整平台,重拾升势,此类股票日后的涨幅将超越大盘。涉及到人民币升值、大宗原材料、整体上市与资产注入以及通货膨胀所引起的投资机会要继续关注,另外,龙头品种的崛起会带来很大的投资机会。


操作上, 大家对于已经炒高的“绩优股”千万不要盲目追涨,当年长虹、春兰等“绩优股”被恶炒到七、八十元,使高位追涨的投资者永无解套之日的惨痛教训要时刻铭记。中国的上市公司“一年绩优、二年绩平、三年亏损”这个现实大家要清楚,“你要是相信哪家公司是绩优公司,那你不如相信婊子是处女。”这是一位对中国上市公司深有研究的外国朋友对中国“绩优公司”的经典评价,目前对于“绩优股”的炒作也只不过是把“绩优”作为一种概念,给其带上了“价值投资”的光环而已,等光环褪去、庄家辙出、行情结束,这些“绩优股”让投资者付出的代价绝不是“斩腰”这么简单,这从当年风光一时的长虹、春兰、郑州百文、湖北兴化等一批“绩优白马股”目前的惨状,基本上可以看到当前市场上被暴炒的“绩优股”未来的结局;大家对于手中仍被套的“题材股”要多一份耐心,这些股票回到前期高点,甚至再创新高已经为时不远。只是提醒大家要把握适当时机获利了结,因为一年有四季,日月有轮回,股海也有潮涨潮落的时候。这说明在股价高悬时期的新规则:主力紧紧把持权重板块一则上攻,二则防身,同时加速了其余板块的热点切换,以吸引人气。从最近的行情走势来看,汹涌资金的推动各板块“你方唱罢我登场”,不同于2006年的是,这种轮动频率要快很多,一个板块一般登台到退场也就两三周的样子。不同股价时期板块的不同切换速度,值得投资者密切关注。


主力的时间差打法


风水轮流转,只有时间差。而主力打的就是时间差。


2006年蓝筹股“拨乱反正”后,与垃圾股拉开巨大贫富差距,狡猾的机构逮住时机,迅速布局以10元以下低价股,当数倍涨幅刺激大量的散户入水时,开始迅速剪羊毛,而此后爆发了危机。“5?30”以后,市场重新树立价值投资理念,高估值下,机构声东击西,等二季度持仓显示大量减持钢铁股、有色股、航空股的时候,他们又打了一个时间差,把刚减持的东西捡回来,出其不意地造就了钢铁、有色、航空股的疯狂行情。


主力筹码的这种见光反向操作,应该很快会在这一轮调整中再度显示。


只有题材是永远的


价值投资其实是一个动态的概念,题材才是永远的。回顾这一轮行情,无论哪一个板块的崛起都离不开一根导火索,例如每一次农业板块突起,基本上都对应一次宏观政策。


如果要对这两年的题材持续力排队,则分别是股改、资源、资产注入。奥运题材实质上还没有大表现,与之对应,2008年的非常值得关注的就是整体上市、奥运、新概念(环保、新能源、创新等)。各题材的出场时间值得密切关注。


实际上,永恒的题材是业绩,这已不用多说,但需要注意业绩题材效应的短暂性,这和业绩的摇摆不定是一个道理。

金融,你可以不做!但绝不能不懂”


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