【涨乐早餐】4月9日 星期一

华泰证券徐州建国西路营业部2018-07-24 15:54:35

今日焦点&盘口逻辑


第一部分 盘口拆解  

注:文中所述文字及股票池仅作复盘纪录使用,不作为投资建议。

医药龙头盘龙药业走出十天九板,龙虎榜显示中泰深圳欢乐海岸再度介入,这种手法市场已经不再陌生了。然而欢乐海岸在介入龙头的同时又打了一只烂板跟风,拆解看一下打跟风的可能性逻辑。




九典制药龙虎榜上各游资买入相对均匀,虽然多次烂板,但看得出市场合力还是不错。


从医药板块的启动顺序上讲,九典制药是盘龙药业的直系跟风,都是在3月20日启动,同时走出三连板,但在后续分歧过程中盘龙药业独自走强,和跟风甩开差距。


实际上,九典制药对于盘龙药业,就是一种拉龙头做跟风的手法,这样的玩法之前也出现过。例如:


17年12月26日:贵州燃气五板,佛燃股份尾盘涨停;18年1月16日,贵州燃气二波五板,佛山股份尾盘涨停;18年3月20日,万兴科技九板,泰永长征尾盘涨停;再加上4月4日,盘龙药业十天九板,九典制药午后涨停。


这种模式属于炒作市场记忆,都是情绪的溢价,跟风次日涨跌都有,随机性比较强,但当天无疑是最佳介入时间。


顺便再补充一下,这个模式的介入标准:首先,龙头和跟风的联动性要强。其次,龙头务必打出高度,通常四五板以上。最后,最佳介入时间是启动当天午后打板跟风。






  第二部分 主线题材推演及股票池



市场主线是医药和贸易战概念,其他板块白酒,高送转,自由贸易港等均有异动。


上证指数冲高回落,创业板高开低走。题材龙头进行到炒特停玩法,但从周五盘面能感觉到跟风股回调比较凶,这点要注意一下。如果跟风正在退潮,那现阶段只有龙头相对安全一些。


1、医药


龙头盘龙药业的走妖程度丝毫不亚于万兴科技。现在去回看任何一天上车都是正确的,但过程中如果没有底仓去开新仓都会很不踏实,类似情形可以通过小仓位调节,妖股都是试出来的。


从交易的角度看,周五启动的低位首板有二板预期,优选择叠加次新属性的个股,下面列举三只,由于是并列关系那就选最强的那只观察。


关注个股:山河药辅,景峰医药,九典制药


2、贸易战


潜在方向是农业,军工,页岩气以及芯片等等。农业龙头是宏辉果蔬,早盘的水下震荡是因为市场存在分歧,午后逆势拉升最终涨停,情绪从分歧到一致。如果早盘卖飞没有错,但午后涨停可以打回来。


贸易战消息在假期进一步发酵,虽然农业板块股性比较差,但毕竟能够涨停也是资金的选择,少预测多跟随,这块还得关注。


关注个股:

农业:宏辉果蔬,敦煌种业

军工:新余国科,爱乐达

页岩气:新疆火炬或石化机械


3、高送转


妖股情绪开始泛滥,各板块龙头都是奔着特停去的,龙头惠威科技四板,跟风大烨智能继续一字。如果不参与龙头,低位首板的情绪溢价还是有,这要留意晚间公告,类似周二的佳力图,周三的哈三联(叠加医药),都是这个道理。


关注个股:低位首板


4、低吸


现在低吸有两个标的,航天信息叠加军工,在K线走势上强于超图软件,当前已经缩量调整,在十日线附近可以尝试低吸。


另外注意区分一下,很多人容易在这里犯糊涂,虽然超图软件走势更贴近十日线,但它这是相对弱势的表现。


关注个股:航天信息,超图软件


5、趋势票突破


趋势票有突破和低吸两种方法,首选的是做突破,一般持股不超过三天,阳线算第一天,最迟到第三天无论盈亏都要走。


周二的同仁堂和云南锗业成败对半,对了赚五个点,错了亏一个点,这个性价比就可以。今天暂时没有,别忘了及时止盈止损。


第三部分 今日焦点及晨会分享


买方反馈(海外机构)


短期贸易战的升温为市场带来负面影响,一是贸易战将会为出口带来冲击,从而影响18年经济总量和相关行业的盈利状况,二是贸易战会持续影响市场风险偏好。另一方面,流动性超预期宽松,shibor利率在季末不升反降,叠加独角兽等政策因素,短期更有利于中小市值股票的表现。同时,海外机构也关注二季度开始蓝筹的修复空间。另外,美国将在下周二公布PPI数据,下周三公布CPI数据,这也将是市场关心的热点。


关注行业:

1. 大金融+超跌蓝筹                       

2. 新经济:智能制造、集成电路、5G物联网、创新医药。


晨会分享


【宏观 李超(S0570516060002)】宏观: 贸易战对通胀的整体影响或将有限(180408)

近期中美贸易冲突冲击美股、推升全球资本避险情绪,3月25日,我们提出债市有可能在避险情绪的带动下出现阶段性牛市行情,利率倒U 型右侧拐点已至,而我们此前看好的半导体、5G、军工、航空航天领域的股票近期均涨幅较大。我们坚持此前的观点,利率下行可能是市场风格切换的信号,看好利率债及成长股龙头。我国贸易清单主要打击对象是大豆。2017年我国大豆进口约三成来自于美国,如果我们对美国的大豆实施关税反制措施,可能减少大豆进口量,国内的大豆价格将会上行。我们简易推算,如果对美进口大豆加征25%的关税,对我国CPI同比增速的正向影响理论上约为0.2个百分点,不会产生明显通胀上行压力。


【宏观 李超(S0570516060002)】宏观: 中美贸易将进入重要磋商窗口期(180408)

中国在4月4日和5日分别就301调查和钢铝关税向WTO争端解决机制提起磋商请求,正式启动世贸组织争端解决程序。我们认为,这意味着中美贸易将迈入重要磋商窗口期,美国征收关税正式实施(6月初)之前存在回旋余地。4月5日特朗普发表声明称考虑在“301条款”下对1000亿美元的中国商品加征关税是否合适。若美国对中国加征1000亿美元商品,1500亿美元总税基约等同于2017年中国从美国进口总量。若中国采取同等规模进行反制,这意味着中国或将对全部美国进口商品增加关税。欧日加入美国作战,中美均未亮出所有的牌,后续贸易磋商道阻且长。我们认为,中国可能采取的反制措施有:1)针对重点行业进一步提高关税税率或扩大征税范围 2)限制美国服务进口 3)使出最后的杀手锏“美债”。 贸易战主导上周美股波动,美股已过前期高点,后续存在进一步调整可能。


【宏观 李超(S0570516060002)】宏观: 中美贸易战升级会影响多个行业(180407)

北京时间4月4日,美国公布对中国产品加征25%关税的清单建议,涉及航空航天、信息和通信技术、机器人和机械等行业,包含约1300个独立关税项目,涉及中国对美出口额约500亿美元。当日,中国国务院关税税则委员会决定对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税,涉及中国自美国进口金额约500亿美元。从双方征税清单来看,我们认为短期对我国的通讯、电子、机械加工和化学工业等行业会产生负面影响。我国的反制措施主要是农产品和汽车,可能会带来部分农产品涨价,对于大豆行业、进口替代的汽车行业可能会产生正向影响。


【策略 曾岩(S0570516080003)/陈莉敏(S0570517070003)】策略: 谨慎应对二季度小“滞胀”(180408)

我们认为今年结构性行情最大驱动力来自利率水平的下行:第一阶段由经济走缓资金需求减弱带来的被动性宽松,第二阶段由于ROE复苏周期结束,促使降融资成本政策推出带来的主动性宽松。我们认为当前处在第一阶段前期,短期利率有反复的情况,而资本开支下行后,二季度末流动性被动性宽松将开启利率下行的趋势。我们预计在二季度企业盈利下行预期逐渐加强背景下,伴随中美贸易摩擦升级,通胀水平仍然维持相对高位,或迎来单季度小“滞涨”局面。因此,我们对二季度市场保持相对谨慎。


【金融 沈娟(S0570514040002)/郭其伟(S0570115090009)】银行: 息差升不良降,利润增速改善(180407)

息差和资产质量修复继续驱动银行盈利水平提升:截至3月末,除华夏银行、北京银行外的24家上市银行已发布年报或业绩预告。24家银行归母净利润增速为4.98%,较前三季度+0.22pct。在净息差、资产质量两大因素驱动下,银行四季度盈利改善,支持了对银行业基本面向好的观点。个股投资抓龙头看转型,持续推荐工商银行、招商银行、光大银行、平安银行。


【交运 沈晓峰(S0570516110001)】交通运输: 贸易战升级,或将压制航空股表现(180408)

4月4日,美国政府公布将对我国输美的1333项500亿美元的商品加征25%的关税。作为反击,国务院关税税则委员会决定对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税,其中包括“空载重量超过15000公斤,但不超过45000公斤的飞机及其他航空器”,正好覆盖波音737NG系列和737MAX7。三大航未来三年计划引进的飞机中,波音737系列约占一半,受影响机型的部分订单已经确认,取消将面临高额违约金,因此这部分飞机大概率按计划交付。若加征25%的关税,将增加航企购机成本,从而拖累业绩表现。


【化工 刘曦(S0570515030003)】基础化工/石油化工: 利好聚碳酸酯,PDH影响总体可控(180408)

4月4日,国务院关税税则委员会决定,对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税,涉及2017年中国自美国进口金额约500亿美元。实施日期将视美国政府对我商品加征关税实施情况,另行公布。017年聚碳酸酯国内年消费量约180万吨,我国从美国进口10.3万吨,占比超过5%,若后续美国产品加征25%关税(目前进口关税为最惠国3%,普通贸易国45%),而国内企业处于产能扩张期,国内产品市场份额将进一步提升,进口替代进程有望加快,相关公司包括万华化学、浙江交科、鲁西化工等。丙烷是PDH装置的主要原料,国内企业主要从美国或中东等地区进口,主要企业中,万华化学、卫星石化货源来自中东,东华能源货源来自中东及美国,但其新加坡公司丙烷贸易量较大且贸易途径多样,可通过置换等方式最大程度规避相关不利影响。


【通信 周明(S0570517030002)】通信: 通信行业影响小,关注设备制造商(180408)

美国当地时间4月3日下午,美国贸易代表办公室(USTR)发布了根据301调查建议加征关税的自中国进口产品清单,该清单包含大约1300个独立关税项目,价值约500亿美元。其中涉及通信的产品包括光纤光缆、无线电收发机、射频天线、通信用仪器仪表、微波放大器等。我们认为,考虑到本次拟加征关税的产品清单中并没有包含市场普遍担心的手机终端、光模块、统一通信等领域,对我国通信行业上市公司的影响相对较小。建议关注受影响相对较小的中高端通信设备制造领域。


【社服 梅昕(S0570516080001)】社会服务: 清明节假期三亚表现超预期(180408)

假日期间全国旅游人数1.01亿,同比增8.3%;旅游收入421亿元,同比增8.0%,出游需求旺盛。

国内方面,黄山:受阴雨天气影响,游客同比下降9.16%,门票收入同比下降12.22%。 峨眉山:游客同比增0.41%,门票收入同比增6.08%。三亚:景区游客整体增19.11%,,三亚千古情游客同比增41%。桂林:受益交通改善,漓江景区游客同比增105%,两江四湖景区游客同比增11%


出境方面,据携程,假期出境游订单比例超40%,逐年提升,权重目的地泰国、日本民间需求旺盛,跟团游占比45%。据携程发布“清明人气最旺十大出境游目的地”,跟团游人数最多的依次为泰国、日本、越南、印尼、新加坡、柬埔寨、马来西亚、菲律宾、阿联酋、俄罗斯。


旅游行业需求旺盛,长期高景气,细分行业龙头具有高成长性。二三季度旅游板块进入传统旺季,细分行业数据预计将持续亮眼,海南将迎建省30周年,有望迎来政策催化。

重点推荐:众信旅游(行业、公司、估值三重共振);中国国旅(免税行业空间广阔,龙头牌照优势明显);首旅酒店(管理机制优势,酒店龙头发力中端、业绩高增长);锦江股份(产品布局完善,后续整合有望释放业绩弹性);中青旅(股权划转落地赋予成长新动能)。


【精选】


贸易战恐慌情绪加剧,周五美股原油重挫,避险资产上涨。


中国商务部发布会称美方错判形势,中方将坚决反击,中美没有谈判。


美国3月新增非农就业10.3万大幅低于预期,失业率4.1%,薪资增幅高于上月。


美联储主席鲍威尔:支持逐步加息,薪资增长还存在空间。


博鳌论坛日程公布,市场关注习近平、易纲讲话;


中国外储重回升势,3月增至3.143万亿美元。


【市场收报 】 


美股:标普500跌幅2.19%,全周累跌1.4%。道琼斯跌幅2.34%,全周跌0.7%。纳斯达克跌幅2.28%,全周跌2.1%。


欧股:富时泛欧绩优300指数收跌0.55%。德国DAX 30指数收跌0.52%。法国CAC  40指数收涨0.06%。英国富时100指数收跌0.22%。


黄金:COMEX 6月黄金期货收涨0.6%,报1336.10美元/盎司,全周累涨0.9%。


原油:WTI  5月原油期货收跌2.33%,报62.06美元/桶,全周累计下跌逾4%。布伦特6月原油期货收跌1.79%,报67.11美元/桶,全周也跌超4%。


比特币:CME比特币期货BTC  5月合约收跌130美元,跌幅逾1.92%,连续第三个交易日收跌,报6630美元。CBOE比特币期货XBT  5月合约收跌165美元,跌约2.44%,也连跌三天,报6605美元,4月份首周累跌逾8.77%,3月份已跌逾30%。


【要闻详情】  


博鳌论坛日程公布,市场关注习近平、易纲讲话。

中国国家主席习近平将在周二上午就2018年博鳌亚洲论坛年会发表主旨演讲。此外,中国央行行长易纲将在周三在“货币政策的正常化”分论坛上讲话。


中国外储重回升势,3月增至3.143万亿美元。

中国3月外汇储备3.143万亿美元,略低于预期的3.146万亿美元,高于前值。此前,在截至1月末,中国外储曾出现“12连涨”,升至2016年9月以来高位。


人民日报整版刊文:新时代如何有效应对市场经济考验。

“有效应对市场经济考验,推动经济持续健康发展,必须加强党对经济工作的集中统一领导;促进收入分配更合理、更有序;明确政府和市场发挥作用的边界,减少行政权力直接介入资源配置,坚持以零容忍态度惩治腐败。”


商务部发布会:美方错判形势,中国将坚决反击,中美没有谈判。

周五,商务部向美国发出强硬声音。商务部表示:“美方严重错判了形势,采取了极其错误的行动。一段时间以来,双方的财经官员并没有就经贸问题进行任何谈判。在这种情况下,双方更不可能就此问题进行任何的谈判。”

同日,中国商务部和外交部表示,对美方声明将听其言观其行。如果美方不顾中方和国际社会反对,坚持搞单边主义和贸易保护主义行径,中方必定采取新的综合应对措施,坚决捍卫国家和人民的利益。


10.3万!美国3月新增非农就业大幅低于预期。

美国3月非农就业人口增长10.3万人,预期为18.5万人,前值由31.3万人上修至32.6万人。美国3月失业率为4.1%,略高于预期的4%,与前值持平。3月平均每小时工资同比增长2.7%,符合预期,前值2.6%。


美联储主席鲍威尔:支持逐步加息,薪资增长还存在空间。

美联储主席鲍威尔表示,美国经济增长正稳步推进,持续、稳定的加息是必要的。他预计,通胀将继续接近美联储2%的目标,即使工资涨幅仍然低迷。他指出:“工资没有大幅上涨意味着劳动力市场没有过分收紧。随着劳动力市场进一步走强,我将关注薪资的进一步增长。”


【中国新闻——地区及产业】


1、北斗导航 | 据媒体消息,北斗地图APP将于5月1日上线,其导航功能可精确到1米以内,能够清晰定位到具体车道。据介绍,北斗地图具有直观便利的道路指引、清晰明确的语音提示,新增了主辅路、环岛、高速路的道路标牌及实际道路提示,还可根据实际路况给出智能化路线优化建议,提高出行效率。  


2、AR | 据报道,在自动驾驶研发领域,苹果出发落后,正在加紧追赶。最近公布的一些专利显示,苹果正准备将虚拟现实、增强现实等技术和自动驾驶相结合。据报道,苹果可能在无人车上使用增强现实技术,这将让司机的“视觉盲区”成为历史,过去司机看不到的道路、交通参与体等将直接呈现在车内屏幕或挡风玻璃上。这可能是全世界自动驾驶汽车第一次和增强现实新技术进行结合。


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